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    泉源：财会信报

    作者：888集团6008股份有限公司首席危害管理专家关晶奇
   
    关于危害管理从业人士来说
，经常面临着两难的逆境：要么是董事会及总司理以为营业没有危害
，危害管理无足轻重；要么是董事会高度重视
，但以为危害管理只是相关危害管理专业部分的事情
，若是泛起危害损失事务
，即以为是该部分危害管理不到位。那么危害损失事务的爆发是否意味着危害管理的失败？怎样来对危害管理框架举行有用的评估？本文将集中回覆这几个问题。

    巨额损失纷歧定意味着危害管理失效
   
    首先
，我们必需熟悉到的是
，一些巨额损失的泛起并纷歧定意味着危害管理自己的失效。有时
，会有危害管理职员无法估测或管理的因素保存
，对此
，可以将之简朴地归因于运气不佳。假设某支基金收益率为-11%
，损失数额要以数亿以致数十亿美元级来盘算
，仅看这些数据
，可能有些高层管理者会十分生气
，可是
，我们并不可武断地以为这说明晰危害管理的失效。若是此时市场上平均收益率为-13%
，则能证实危害管理者已经尽其所能地完成了事情。在经由相关职员仔细勘查后发明
，危害管理者确实已经尽可能地控制了危害
，那么
，便可将这与市场平均收益率的2%差额视作危害管理带来的收益。在这种情形下
，不但不应惩戒危害管理者
，反而应对其举行褒奖。

    当今管理界公认的危害分为三种

    无法计量的危害也便没有步伐真正地举行管理
，而无法认知的事情更是无法举行管理。由于人对周遭天下的认知保存着局限性
，这就会对我危害管理目的爆发负面影响。总体而言
，当今危害管理者公认的危害包括三类：（1）已知-已知（known-knowns）；（2）已知-未知（known-unknowns）；（3）未知-未知（unknown-unknowns）。

    第一类体现危害已知
，且预防步伐也已知。这类危害主要包括了那些我们已经能够辨识并且评估、计量的危害
，可是即便危害管理者已经对其举行了尽可能多的危害辨识、评估出了重大危害
，并对其中的重大危害举行了计量、危害预警等事情
，它们仍可能由于决议失误及不敷幸运而造成损失。然而
，这样的危害损失事务
，爆发概率会相对较低。在科学的危害管理框架中
，危害管理者也会在危害遭受度之内
，对此类危害爆发的频率及可接受的损失金额举行限制
，而非严酷意义上禁绝许爆发
，由于接受这一类危害的部分保存是营业一连生长的客观要求。

    第二类体现危害已知
，但预防步伐未知。这类危害主要包括了那些我们应该或已经意识到的危害建模的缺陷或缺乏
，但危害管理者却关于怎样评估及计量这种缺陷或缺乏尚无良策。举例来说
，危害管理者可能在危害建模中遗漏了某项很是主要的危害因子
，或是对危害因子的漫衍计量过失
，没有选取足够反应经济周期状态的历史区间的数据
，抑或是映射历程禁绝确
，或是危害管理者选择了条件假设要求很是严酷且对效果爆发重大影响、但现真相形与该假设差别较大的危害模子
，以上因素都可能导致这样的问题。危害管理者由于其自身专业、配景、履历等差别
，可能导致第二类危害的爆发。而这一类危害的爆发
，确实应归因于危害管理者
，而非简朴归结为运气不佳。

    第三类危害体现危害未知
，预防步伐也未知。这类危害的应对是最为难题的
，由于这种危害在许多情形下都是来自于外部事务或羁系的转变
，譬如羁系机构突然作废了某一种危害对冲的手段
，造成原有的危害应对失效。另外
，我们永远无法完全地对生意敌手的信用危害举行周全相识
，相识你的直接生意敌手虽然是最为主要的
，可是它的其他生意敌手的信用状态仍然会间接对你爆发影响。

    并非所有的危害都能够举行有用的管理

    若是是第二类危害造成的损失
，我们可以直接论断为危害管理的失效
，并对危害管理者的相关事情举行磨练
，增强对其培训等事情来提高危害管理的有用性。可是
，第一类危害及第三类危害所造成的危害损失事务
，却并不是完整的危害管理事情所能够完全阻止的。面临这样的危害时
，并不可仅仅从危害的爆发与否来判断危害管理框架是否有用。换言之
，危害管理框架的设计有用性及执行的有用性并不可由第一类危害或第三类危害的爆发与否来判断。然而
，关于这两类危害之后的处置惩罚仍能区分出危害管理框架的完整性
，例如：新的危害损失事务是否在最短的时间内触发危害应急流程及报告流程
，向响应条理的危害管理职员及响应的职能部分以致管理层举行实时汇报；新的危害损失事务是否在处置惩罚竣事后
，提炼成新的危害事务进入响应层级的危害库
，或是与已有危害事务举行了映射
，并将应对计划提炼后进入应急预案；对爆发的危害事务是否举行了评估
，若确定为重大危害
，则应为之建设应对机制；整体的危害管理信息是否在各个层级之间做到了顺畅相同及一直刷新；危害损失事务库的数据是否在危害真实爆发后实时举行了更新？若是这些都能有条不紊地通过机体的正常运转来实现的话
，则可视为该危害管理框架的完整及有用。